Borlease Otomotiv çöktü, 446 milyon liralık tahvili ödeyemedi!

Piyasalar, Ekim 2023’te halka arz edilen Borlease Otomotiv’deki gelişmelere odaklandı. Şirket, bugün vadesi gelen 46,3 milyon TL tutarındaki kupon faizi ve 400 milyon TL’lik anapara itfa ödemesini yapamadı.

Söz konusu borçlanmanın aracılık hizmeti Aydın Doğan’ın sahibi olduğu D Yatırım Bankası üzerinden gerçekleştirilmişti.

Daha önceki kupon ödemesini hisse satışı yoluyla karşılayan Borlease Otomotiv’in, bir süredir ciddi bir finansal kriz içinde olduğu konuşuluyordu. Beklenen ödemenin gerçekleşmemesine dair haberin ardından yatırımcı paniği hızla yayıldı.

HEDEF PORTFÖY AÇIKLAMA YAPTI

Borlease Otomotiv'de en büyük alacakl ise Hedef Portföy çıktı.

Hedef Portföy tarafından bir açıklama yapılarak söz konusu gelişme kamuoyu ile paylaşıldı.

10 Ocak 2025 ihraç, 9 Ocak 2026 itfa tarihli 100 milyon, 26 Mart 2025 ihraç, 25 Mart 2026 itfa tarihli 150 milyon ve 21 Nisan 2025 ihraç, 20 Nisan 2026 itfa tarihli 100 milyon liralık bonolar için de yüzde 100 oranında karşılık ayrılmasına karar verildiği belirtildi.

Hedef Portföy’den yapılan açıklamada “Fon portföyümüzde finansman bonosu bulunan Borlease Otomotiv A.Ş. tarafından ihraç edilen TRFBORL12613 ISIN kodlu özel sektör borçlanma aracına ilişkin 09.01.2026 tarihli itfa kupon ödemeleri işlemi, ihraççı kuruluş ödeme tutarını aktarmaması nedeniyle gerçekleştirilemediği KAP'ta yayımlanmak suretiyle kamuya açıklamıştır. Bu gelişme üzerine, TSPB tarafından yayımlanan

"Yatırım Fonlarının Ayıracakları Karşılıklara İlişkin Yönerge"nin 4. Maddesi uyarınca, fon portföyümüzde yer alan finansman bonoları için %100 oranındaki karşılık ayrılmasına karar verilmiştir.” denildi.

Borlease Otomotiv cephesinden ise henüz ödeme aksamasına ilişkin detaylı bir açıklama gelmedi.

Piyasa aktörleri, şirketin nakit akışı ve borç yapılandırmasına ilişkin atacağı adımları yakından takip ediyor.

Hisse Taban Oldu, Kayıp Yüzde 80’e Dayandı

Kupon ödemesinin yapılamamasıyla birlikte Borlease Otomotiv hisseleri taban fiyata geriledi. 4 Kasım’da 32 TL seviyesinde işlem gören hisse, bugün yüzde 10’luk düşüşle tarihi dip seviyesini gördü.

Böylece hissedeki toplam değer kaybı yüzde 80’e ulaştı.

Yaşanan gelişme, şirketin mali yapısına ilişkin soru işaretlerini artırırken, küçük yatırımcı cephesinde de büyük endişeye yol açtı.

Gözler şimdi Borlease Otomotiv yönetiminin yapacağı olası ödeme planı ve yapılandırma açıklamalarına çevrildi.

Borlease Otomotiv'İn borcu 9 milyara çıktı

Borlease’in son bilançosuna göre de kısa vadeli borçları 9 milyar TL’ye dayanmış, net işletme sermayesi ise 3.3 milyar TL eksideydi. 5 milyar liranın üzerinde de bankalara uzun vadeli borç vardı.

Şirketin hisse senetlerinde yaşanan inanılmaz geri çekilme de cabası. Pek çok küçük yatırımcı da Borlease Otomotiv’in hissesindeki değer kaybından olumsuz etkilenmiş vaziyette.

Şirketin nakit darboğazına girdiği ve çeklerinin geri döndüğünün anlaşılmasından bu yana şirket hisseleri 32 liradan 3.5 liraya kadar geri geldi.

BORLEASE OTOMOTİV'İN SAHİBİ KİM?

Borlease Otomotiv'in sahibi ve ana ortağı Bor Holding A.Ş.'dir. Borlease'in yüzde 65,41 oranında hissesine sahiptir. Asıl sahibi ise iş insanı Özgür Cem Hancan'dır.

Özgür Cem Hancan, Bor Holding'in Yönetim Kurulu Başkanıdır, Marmara Üniversitesi Ekonomi bölümü mezunu olan Özgür Cem, 2002-2004 yılları arasında Marmara Üniversitesi'nde araştırma görevlisi olarak görev almıştır. Sabancı Üniversitesi'nde Executive MBA yapan Özgür Cem, Bor Holding çatısı altında Bor Sanat platformunu kurmuştur.